Wie man ein Unternehmen beim Verkauf bewertet

Unternehmensbewertung ist ein Verfahren, dessen Zweck darin besteht, den Gesamtwert eines Unternehmens oder einer Organisation oder deren Anteil daran zu berechnen. Dies kann jedoch aus verschiedenen Gründen erforderlich sein. In jedem Fall ist jeder Leiter mit den Problemen seiner Umsetzung konfrontiert. Ohne den Wert des Geschäfts zu kennen, ist es ziemlich schwierig, fundierte Entscheidungen über den Verkauf von Eigentumsrechten zu treffen. Einfacher ausgedrückt spiegelt der Wert eines Unternehmens seine Leistung wider.

Bedienungsanleitung

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Die Unternehmensbewertung sollte in mehreren Schritten erfolgen. Zunächst müssen Sie alle Informationen zum Bewertungsobjekt sammeln und eine Analyse der Zuverlässigkeit aller gesammelten Daten durchführen.

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Als nächstes müssen Sie den Markt analysieren und untersuchen, in dem das Unternehmen tätig ist. Danach sollten Sie ähnliche Immobilienkomplexe in Betracht ziehen, mit denen Sie auf dem Markt Einnahmen erzielen können.

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Anschließend müssen Berechnungen durchgeführt werden, indem Methoden und Ansätze zur Bewertung des für das Ziel geeigneten Geschäfts ausgewählt werden. Darüber hinaus werden drei Hauptansätze zur Bewertung des Unternehmens verwendet: rentabel, kostspielig und vergleichend.

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Der Einkommensansatz umfasst die Bewertung des Werts eines Unternehmens durch Berechnung des Barwerts der erwarteten Gewinne. Das Einkommen des Unternehmens wird daher als grundlegender Faktor für den Wert des Unternehmens angesehen. Das heißt, je höher das Einkommen, desto höher die Kosten. In diesem Fall wird das (erwartete) Einkommen auf der Grundlage des Immobilienkomplexes des Unternehmens, allgemeiner wirtschaftlicher Faktoren, Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens, Branchenabhängigkeiten, Zeit bis zum Erhalt von Vorteilen, Risiken im Zusammenhang mit der Führung dieses Geschäfts und der Erzielung von Gewinnen, früheren Geschäftsergebnissen und Geldkosten je nach Zeit berechnet.

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Die Methode der Kapitalisierung von Einkommen sowie die Abzinsung von Strömen sind durch den Einkommensansatz üblicher und für die modernen russischen Verhältnisse relevanter. Die Kapitalisierungsmethode basiert auf der Messung der Effizienz der Verwendung von Vermögenswerten zur Erzielung von Erträgen daraus. Diese Methode kann angewendet werden, wenn das prognostizierte Einkommen über die Zeit stabil und positiv ist und die Einkommensrate leicht vorhersehbar ist.

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Die Methode der diskontierten Cashflows basiert auf ihren Prognosen, die anschließend im Zusammenhang mit der Zeitdehnung nach dem Diskontsatz selbst diskontiert werden, anhand dessen Sie den Barwert des zukünftigen Einkommens bestimmen können.

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Ein vergleichender Ansatz beinhaltet den Vergleich des bewerteten Unternehmens mit ähnlichen Unternehmen, die unter anderen gleichen Bedingungen auf dem freien Markt verkauft werden. Um diesen Ansatz anzuwenden, sind die Informationsquellen offene Aktienmärkte, ein Akquisitionsmarkt sowie frühere Transaktionen mit Vermögenswerten des betreffenden Unternehmens. Der Vorteil dieses Ansatzes besteht darin, dass der tatsächliche Wert die Ergebnisse aller Aktivitäten des Unternehmens widerspiegelt, der Transaktionspreis jedoch die Situation auf diesem Markt ist.

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Der Kostenansatz berücksichtigt die Bewertung des Unternehmens anhand der angefallenen Kosten. In den meisten Fällen ist der Buchwert von Vermögenswerten keine Bestimmung des realen Marktwerts. Daher besteht die Aufgabe der Bewertung eines Unternehmens darin, es sehr sorgfältig neu zu bewerten. Danach muss vom erhaltenen Indikator der aktuelle Wert der Verbindlichkeiten abgezogen werden, um den geschätzten Wert des Eigenkapitals der Organisation zu erhalten.

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Nachdem die Methode ausgewählt und die Analyse durchgeführt wurde, müssen die Ergebnisse koordiniert werden.

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Es ist notwendig, einen Bericht über die Bewertung des Unternehmens zu erstellen, in dem die erzielten Ergebnisse und der gesamte Prozess der Unternehmensbewertung erläutert werden.