So bestimmen Sie die Effektivität eines Investitionsprojekts

Die Bewertung eines Investitionsprojekts besteht im Wesentlichen darin, die heutigen Kosten und zukünftigen Einnahmen angemessen zu bestimmen. Zur Analyse der Anlageperformance wird ein Indikatorensystem verwendet. Es muss jedoch berücksichtigt werden, dass die Investitionsentscheidung derzeit angewendet wird. Dies bedeutet, dass Projektindikatoren unter Berücksichtigung des künftigen Wertverlusts des Geldes berechnet werden sollten.

Bedienungsanleitung

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Um das Investitionsprojekt bewerten zu können, müssen Sie den Abzinsungssatz kennen. Dies ist die Rate, mit der zukünftige Geldeingänge auf ihren Barwert reduziert werden. Der Abzinsungssatz berechnet sich aus der Summe der Inflationsrate, der realen Mindestrendite, die der Investor erhalten möchte, sowie dem Risiko einer Investition in das Projekt.

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Eines der Kriterien, die die Wirksamkeit eines Investitionsprojekts widerspiegeln, ist der Barwert. Verwenden Sie zur Berechnung die folgende Formel:

NPV = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) - I, wobei

P - Netto-Cashflow für jede Periode;

r ist der Abzinsungssatz;

I - Anfangsinvestition, i - die Anzahl der Zeiträume des Geldeingangs.

Wenn dieser Indikator einen positiven Wert annimmt, wird das Projekt akzeptiert, da sich die Investition auszahlt und dem Investor Gewinn bringt. Als Hauptkriterium wird das Kriterium des Barwerts herangezogen, da der Kapitalwert verschiedener Projekte zusammengefasst werden kann.

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Bei der Analyse eines Investitionsprojekts sollten Sie auch die interne Rendite (IRR) berechnen. Es stellt einen Wert des Abzinsungskoeffizienten dar, bei dem das Kriterium NPV gleich Null ist. Die wirtschaftliche Bedeutung dieser Berechnung besteht darin, dass die interne Rendite die Höhe der mit diesem Projekt verbundenen Kosten angibt, die der Investor zulassen kann. Wenn ein Projekt beispielsweise durch ein Darlehen finanziert wird, spiegelt die Rendite die Obergrenze des Zinssatzes wider, deren Überschuss das Projekt unrentabel macht. Wenn der IRR höher ist als der Preis der für die Durchführung des Projekts erforderlichen Kapitalquelle, sollte er akzeptiert werden, wenn er niedriger ist - abgelehnt. Wenn das IRR-Kriterium dem relativen Preis der Finanzierungsquelle entspricht, bedeutet dies, dass das Projekt weder rentabel noch unrentabel ist. Mit anderen Worten, die interne Rendite ist ein Grenzindikator: Wenn der relative Kapitalpreis seinen Wert überschreitet, ist es aufgrund des Projekts unmöglich, die Kapitalrendite und ihre Rendite sicherzustellen.

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Darüber hinaus können Sie den Return On Investment Index (IR) verwenden, um Ihre Anlageperformance zu messen. Es wird wie folgt berechnet:

IR = Σ (Pi / (1 + r) ^ i) / I.

Dieses Kriterium ist eine Folge der Barwertmethode. Wenn der Rentabilitätsindex 1 überschreitet, ist das Projekt effektiv, Investitionen bringen Investoreneinkommen, wenn sie unter 1 liegen - unrentabel. Wenn IR = 1 ist, zahlt sich die Investition in das Projekt aus, bringt aber keinen Gewinn. Im Gegensatz zum Barwert ist dieser Indikator relativ. Es kann verwendet werden, um Projekte mit demselben Kapitalwert zu bewerten.